データセンター熱にWall Streetが冷ややかな視線、SoftBank子会社のIPOも延期
Wall Street Is Growing Skeptical of the Data Center Boom
データセンター建設への反発が株式市場にも波及している。SoftBank子会社のSB Energyは、Ohio州で世界最大級のデータセンター計画を進めるが、500億ドル超の評価額に投資家が難色を示し、今月予定していたIPOを延期した。核エネルギー関連のHoltecもIPOを無期限で見送るなど、AIインフラへの資金調達計画に綻びが出始めている。
データセンターへの反発は、全国の選挙や家庭の議論を形作るだけでなく、今やWall Streetにも波及している。
HNでの議論
85- toomuchtodo
- bryanlarsen
オープンソースのトークンをコモディティ価格で販売して利益を出し続けられるデータセンターは問題ない。OpenAI/Anthropicレベルのトークン価格とマージンに依存しているデータセンターは危ういかもしれない。破産で負債を清算した後は、オープンソースのトークンをコモディティ価格で販売すればかなり儲かるだろう。
- Apes
SpaceX——主にガスタービンで電力を供給するデータセンターの計算資源を販売して儲けているAI企業——が、株価を1日で90%以上下落させる日が来たら信じるよ。
- vannevar
AIバブルは、より正確にはデータセンターバブルと呼ぶべきだ。プライベートクレジットは、AIにはすぐに大規模なデータセンターが必要だという考えをみんなに売り込んだ。何年もの不良債権で急速に価値が毀損している資産を抱えたファンドに投資家を誘い込むための、新しい物語が必要だったからだ。これらの巨大データセンターが望まれても必要とされてもいないことがますます明らかになるにつれ、データセンターバブルは崩壊するだろう。AI自体は問題ないが、プライベートクレジットとハイパースケーラー、そして彼らが騙し込んだ年金基金や保険信託が損失を抱え込むことになる。
- fedecaccia
ここには2つの異なる時間軸がある。財務は数ヶ月で変わりうるが、電力インフラは何年もかけて計画する必要がある。
ガスタービンは事実上2030年まで売り切れで、納期は2〜3年から5〜7年に変わった。
発表されたデータセンターの多くは、金融市場とは無関係に、利用可能なインフラのせいで延期される運命にあった。
AI/データセンターのFOMOが消え去ったとしても、発電への影響が現れるには何年もかかる。なぜなら、容量はすでに予約され、支払い済みだからだ。
ソフトウェアとは対照的に、エネルギーインフラは柔軟ではない。2032年向けに計画されたタービンを加速させることも、かなりのコストなしに注文をキャンセルすることもできない。