Ed Zitron：AI泡沫破裂时Apple将冷眼旁观
Apple Will 'Watch Everything Burn' When the AI Bubble Bursts
Ed Zitron 指出，LLM 行业的经济模型已彻底崩塌。用户每月支付的费用远低于实际消耗的 token 成本，导致 OpenAI 和 Anthropic 等巨头巨额亏损。为了维持运营，企业被迫向用户补贴数十倍的 token 用量，而一旦转向按量计费，企业客户如 Uber 便难以承受。与此同时，超大规模云厂商在 AI 数据中心上投入的千亿美元资本支出，正推高 DRAM 价格，迫使 Apple 等公司涨价将成本转嫁给消费者。Zitron 认为，当泡沫破裂时，Apple 因未盲目跟进数据中心建设，反而能在这场危机中独善其身，冷眼旁观其他玩家因债务和亏损而陷入困境。
Ed Zitron 认为 Apple Intelligence 对 Apple 而言既是坏事也是好事，因为它让大量用户激进地反对 AI，毕竟没人想要那些功能勉强、强行塞入且毫无用处的附加功能。
HN 评论区
347- cmiles8
Apple 看起来日子过得一天比一天好。其他玩家为了搭建庞大的基础设施背负巨额债务，风投们则在炒作如今已成完全 commoditized（大宗商品化）的模型生态。
Apple 一直坐拥稳健的现金流，坐等这一切崩盘，然后推出搭载自家芯片的端侧模型。
当全世界都在争夺纯大宗商品时，Apple 将独占终端设备。这场火会烧得很惨，而 Apple 只会一路笑进银行。
- jandrewrogers
那篇文章有点逻辑混乱。
我认为现在很明显，Apple 已经全力押注成为 AI 的理想边缘硅基芯片。这利用了他们的核心能力，只需适度投资，而且无论 AI 市场最终如何洗牌，大概率都能获利。他们处于未来 AI 市场中少数几个没有与其他大公司争夺新地盘的领域之一。
坚守自己的赛道对 Apple 来说可能是最优的商业决策，而且他们因此没有任何损失。
- bananamogul
我不知道 Ed Zitron 的所有分析是否都正确，但能有一个与 AI 公司铺天盖地的宣传洪流截然不同的、论证充分的替代叙事，感觉很好。
- simonw
我和 Ed Zitron 的一个重大分歧是，我看到公司突然开始担心他们在 tokens 上花费数百万美元时，我会想“哇，这些 AI 供应商要赚大钱了”。
产品的最佳价格是我所谓的“吸气过牙缝”价。你希望客户吸气过牙缝……然后依然全额支付。
Uber 将每位开发者的 token 配额设定为每个工具 1500 美元/开发者。这向我表明，他们认为从 AI 工具中至少能获得那么多投资回报（ROI）。
向公司出售 1500 美元/员工/月的套餐是一门好生意。
- juancn
AI 公司更像传统的制造业公司。
他们只能补贴你到一定程度，因为他们此刻可能连变动成本都覆盖不了。
这里没有软件乘数效应（一次构建——一次付费成本——多次销售）。
传统 SaaS 处于中间地带，提供服务确实有运营成本，但每次请求的成本通常可以忽略不计。
至于 AI？我不确定，但从我坐的位置看前景不妙，除非推理效率有重大突破。
- sssilver
这种分析相当短视。我认为估值确实很高，需要回归现实，但我不认为会发生崩盘，或者我们会回到 AI 时代之前。这更多是对估值的修正。
AI 的未来将是端侧模型，其能力与当前的前沿模型相当。我也能想象，大多数用例中，公司会部署自己的开源权重模型进行推理，而仅在极其小众或需要更高智能的任务中使用前沿模型。
举个例子，我在日常开发中大量使用 Claude code，Opus 4.8 对我的用例来说已经足够好，我从未用过 Fable。另外请注意，我是把 AI 当作辅助工作的工具，而不是把所有任务都通过单次提示扔给 AI。
- sajithdilshan
我永远无法理解那个决策过程："让我们打造一个不能玩游戏的炫酷 VR 头显"。
我很乐意用 Apple Vision Pro 替换我的显示器来进行编程和生产力工作。我很乐意为此支付 1000 美元。
但在 4000 美元的价格下，它真的需要把我带入 Microsoft Flight Simulator 的驾驶舱才行。
- epistasis
> 如果 Anthropic 和 OpenAI 相信客户真的愿意为 AI tokens 支付实际成本，他们就不必向订阅者赠送 20 到 40 倍的 token 数量。
SemiAnalysis 关于 token 成本是订阅费 40 倍的说法存在一个逻辑漏洞：据我所知，没人真的把账户限额用满。
当然，如果你某种方式一直在运行任务，确实可以用满，但这类订阅允许有些人偶尔（或总是）用满，而另一些人则从未接近上限。
订阅者的平均使用量是多少？据我所知，只有 Anthropic 和 OpenAI 知道。