AI時代の「砂」、コンピュート不足が企業戦略を塗り替える

The Growing Compute Shortage

AIの需要が急拡大する一方、GPU、HBMメモリ、TSMCの先端プロセス、電力インフラなど、サプライチェーンの各層で同時にボトルネックが顕在化。エージェント型AIの登場で消費トークンは従来比100〜1000倍に膨らみ、供給が追いつかない状況が続く。この不足はビットコインマイナーの再評価を促し、電力と土地を持つ旧来の資産を「ラザロ資産」として復活させる。企業は長期契約で計算能力を確保し、競争優位を築こうとしている。AIはもはやソフトウェア競争ではなく、物理的インフラを巡る産業規模の競争へと変貌しつつある。