信用卡奖励成92亿美元财富转移
Credit Card Rewards Became a $9.2B Wealth Transfer
哈佛商学院教授 Mark L. Egan 的研究揭示了一个隐蔽的财富转移机制：每年高达92亿美元的信用卡奖励，实际上是由中低收入家庭补贴的。由于商家将 interchange fees 成本计入所有商品价格，使用现金或借记卡的消费者面临相当于26%的额外销售税，而高端信用卡用户却能通过奖励拿回这部分钱甚至更多。2010年的 Durbin Amendment 本意是保护消费者，却意外导致借记卡用户失去福利，反而让富裕阶层受益。这项研究基于 Fiserv 和 Clover 平台的大数据分析，指出这种市场机制加剧了贫富差距，让中间阶层受损最重，而高收入家庭每年因此获得约390美元的额外收益。
使用现金支付的人，相当于面临比在同一商店购物的高端信用卡用户高出26%的销售税。
HN 评论区
431- CircuitSeuss
这忽略了消费者数据这一层面。
发卡行推出奖励计划之所以能获利，部分原因在于出售客户的行为消费数据。现金和借记卡用户在此方面基本保留了数据隐私。
很难给消费者失去数据所有权所造成的成本定出一个确切的现实数值，但这绝非零成本：这些数据正越来越多地被用于定向定价策略，从而在日后从消费者身上榨取额外利润。
- like_any_other
> 因为商家对所有人收取相同的价格，无论支付方式如何，这些手续费成本都被计入了所有购物者的价格中。然而，信用卡用户通过奖励拿回了这笔钱甚至更多，而现金和借记卡用户却几乎一无所获。
他们之所以对所有人收取相同价格，是因为信用卡合同强制要求他们这样做。商家要么接受这些条款，要么彻底放弃接受信用卡。这样一来，信用卡就阻止了其他支付方式在价格上进行竞争。对你而言是自由市场，对我而言却是合同禁止竞争。
- SXX
重要背景：这是美国特有的现象。欧盟将借记卡 interchange fees 上限设为 0.2%，信用卡为 0.3%。
因此，美国的卡处理费用是欧盟的 5 到 10 倍。
- roland35
Patrick McKenzie（patio11 闻名）曾写过一篇关于信用卡奖励的精彩博客文章。
其中涉及的内容很多，有趣的是，像我这样从未产生过利息、多年来却赚取了数千美元奖励的客户，依然让银行赚了钱……
https://www.bitsaboutmoney.com/archive/anatomy-of-credit-car...
- m101
解决这个问题的唯一办法就是让信用卡/借记卡用户支付这笔手续费。当然，你可以像欧盟那样设定 0.2%-0.3% 的上限，或者随便定个什么数，但这可能仍比竞争性市场中应有的水平高出 0.2%-0.3%。
- w10-1
这项研究的方法更接近于倡导而非科学或政策。
没错，从海量数据中随便切出一块，你总能得到一个巨大的数字。
当每个人都得到了他们讨价还价的结果，并且可以自由选择加入或退出时，这就不叫“财富转移”。
最重要的是，使用信用卡或奖励系统的交易价值——即用户实际获得的好处——并未被列举出来。
除了其他人提到的（主要是延期付款）之外，信用卡还提供了法律交易保护：我对欺诈的法律赔偿责任是有限的（不同于借记卡或 Zelle 转账），而且我可以在事后对任何交易提出争议，这促使商家即使在收到钱后也有动力确保我满意。虽然声誉能为回头客提供一定激励，但撤销交易的能力甚至能约束非回头客。我认为仅凭这一点，就能提升任何接受信用卡的地方的服务质量。
奖励因类型而异。现金返还奖励反映了 interchange fees 最初设定是为了收回初始投资，但服务成本已大幅下降（多亏了计算技术）；从治理角度看，在一个“代表性”政治体系中，要从少数拥有既得利益的强大代理人身上抽取巨额成本，去为数量庞大的其他人提供微薄利益，几乎是不可能的。但这属于更广泛的治理问题。
那么，好处流向了哪里？流向信用卡提供商之间的竞争，最初表现为现金返还，然后是绑定……
- puelocesar
而这些同样的美国公司却希望美国政府干预其他国家，试图扼杀当地的替代方案。
- janpeuker
正如其他人提到的，这种情况在美国尤为普遍。我一直很欣赏澳大利亚对点对点支付系统的愿景（注意：卡片主要用于商家，因此才有奖励），其核心原则之一是包容性 [1]：“继续交易……而不给那些面临经济困难的人带来不成比例的负担或风险”。他们最近也停止了附加费 [2]，并且长期以来一直对 interchange fees 设定上限。
1) https://a2apaymentsaustralia.com.au/wp-content/uploads/2026/...
2) https://www.rba.gov.au/payments-and-infrastructure/review-of...
- hnburnsy
根据该研究……
>“当商家因这些成本而提高所有消费者的价格时，使用低成本支付方式（如现金和借记卡）的用户实际上是在交叉补贴在同一商家购物的高奖励信用卡用户。”
现金处理并非低成本支付方式。如果计入人工、安保、银行费用以及盗窃和假币等风险，现金处理成本可能占每笔交易的 4% 到 15%。
有人可能会争辩说，信用卡用户实际上是在为现金支付者降低价格，因为商家可以避开现金处理的陷阱，从而更安全、更快速地收到资金。
- aurareturn
我一直想知道，为什么美国人还会用现金或信用卡付款——除非他们是在洗钱。
否则，你就是在放弃 1%-3% 的折扣。
设置信用卡自动全额还款。我从未支付过一分钱信用卡利息。我想信用卡公司内部对像我这样的人有个专门的称呼：leeches 之类的吧。