Nvidia отрицает «круговое финансирование»: каждый вложенный $1 возвращает $100
Nvidia dismisses "circular financing", says every $1 it invests brings back $100
На конференции Goldman Sachs Дженсен Хуанг отверг обвинения в круговом финансировании: «Мы вкладываем немного, а возвращается много». Nvidia инвестировала около $50 млрд в AI-лаборатории и гарантировала до $105 млрд для дата-центра OpenAI в Огайо, где она — эксклюзивный поставщик чипов. Однако акции NVDA упали на 2,37% третий день подряд. Инвесторы сомневаются, насколько спрос на AI-инфраструктуру независим.
«Это не круговое, потому что мы вкладываем немного денег, а возвращается много».
- silverFork
Как Enron, только полностью легально. Это не просто круг, это скорее водоворот. Уолл-стрит инвестировала в Ai Farms, чтобы закупить чипы NVDA, а затем NVDA инвестировала в Ai Farms, и не только: она инвестирует в своего клиента, Anthropic, и в его IPO. Они перерабатывают наличные, которые собирают с фондовых рынков, пока это не станет той самой сингулярностью в финансировании, вроде финансового урагана.
- iammjm
Откуда берутся эти 99 долларов? Кто на самом деле платит эти деньги? Потому что пока что, похоже, все теряют деньги, и никакого разворота этой тенденции не видно.
- vardump
Сначала я прочитал это как «каждый $1T приносит обратно $100», и подумал: ничего себе, неужели всё НАСТОЛЬКО плохо?
Нет, в этот момент очень маловероятно, что каждый $1, вложенный Nvidia, приносит обратно $100. Заявлять что-то подобное — это почти красный флаг того, что всё перегревается.
- bhouston
Это немного цикличная история, но это также растущий реальный рынок. NVIDIA ускоряет рынок и при этом зарабатывает. Это умная стратегия с их стороны.
Мы ещё не на пике этого тренда, так что я не вижу здесь переинвестирования.
Я помню критику Microsoft за инвестиции в Facebook/Meta, которые дали им оценку в целых $15 млрд и 1,7% в 2007 году. Не все сделки окажутся настолько прозорливыми, но несколько будут — и компенсируют любые провалы. Это реальный рынок.
- blitzar
Насчёт $100 обратно не знаю... но их маржа составляет $0,90 на GPU, который куплен за $1, который они одалживают / обменивают на долю, плюс они получают постоянные проценты / долю в капитале.
Это чертовски выгодная сделка для Nvidia.
- Ekaros
Так если бы у них просто было 100 миллиардов свободных, они могли бы сделать 10 триллионов? Звучит разумно и правдоподобно, да? Печально, что манипулирование рынком не преследуется по закону.
- sottol
Всё, что давит на маржу Nvidia, по моему мнению, будет иметь непропорционально большой эффект — падение маржи с 75% до ~50% обнулит весь её прогнозируемый рост на 70% к 2027 году.
А что насчёт предполагаемого «замедления на переднем крае AI»? Если передовые лаборатории перестанут выпускать всё более и более совершенные модели, главным способом увеличить пирог станет больше пользователей, а это в конце концов тоже остановится. Тогда провайдеры, вероятно, перестанут покупать новое оборудование в таких бешеных объёмах и перейдут к более медленной замене на основе амортизации.
- nicman23
эти 100 долларов сейчас с нами в одной комнате?