Nasdaq потерял $2,5 трлн, но сильнее всех рухнули поставщики, а не гиганты AI
$2.5T has been wiped from US stocks
В четверг Nasdaq потерял около $2,5 трлн капитализации и вошёл в коррекцию. При этом Google, Microsoft и Amazon просели лишь на 2–3%, а их поставщики обвалились куда сильнее: AMD — на 14,83%, Micron — на 14,18%, Dell — на 12,88%. Причина в том, что у гиперскейлеров есть прибыльные реклама и облако, способные пережить спад капзатрат, а у их поставщиков — нет. Победа демократов в Техасе, Джорджии и Огайо добавила рынку страх задержек с разрешениями на подключение дата-центров к сети.
Когда у покупателей отрицательный свободный денежный поток, а местные энергосети начинают блокировать новые подключения, первыми удар принимают на себя производители оборудования.