Anthropic의 S-1 공개가 기술주를 강타한 이유
Why Anthropic's Filing Crushed Tech Stocks
Anthropic이 상장 전 제출한 S-1 초안이 공개된 후 Google과 Amazon의 실적 부진이 겹치며 기술주가 급락했다. 이 글은 Anthropic이 Amazon, Google, Microsoft, Broadcom 등 경쟁사이자 공급사에 의해 소유·통제되는 독특한 구조를 조명한다. S-1에서 이들 기업이 수백 번 언급되는 등 상호의존성이 극에 달했고, 이로 인해 기술 대기업 전체가 하나의 거대한 준지주회사처럼 함께 움직인다고 분석한다.
본질적으로 Anthropic은 독립된 기업이라기보다 네 개의 독점기업이 트렌치코트를 걸친 모습에 가깝다.
HN 토론
75- bagacrap
Anthropic은 800억 달러를 잃지 않았습니다. 그들의 주식과 연관된 일부 복잡한 증권의 가치가 720억 달러 상승했는데, 이는 현금 유출이 아님에도 불구하고 손실로 계상해야 합니다.
Google의 Anthropic 주식에 대한 시가 평가 이익에 관해서는, 그것이 지속 가능한 수익원이 아니라는 것을 모두가 알고 있습니다. 아마도 그것이 주가가 이익의 약 15배에 거래되는 이유 중 하나일 것입니다. Anthropic 및 기타에서 발생한 990억 달러의 (미실현) 지분 이익을 제외하면, Google은 지난 12개월 이익의 25배에 거래되고 있습니다.
- NBJack
기술주 폭락은 Anthropic의 상장 신고와 거의 관련이 없었습니다.
여러 기업의 수치를 보면, 아직 수익성이 입증되지 않은 제품에 막대한 설비투자(CapEx)가 이루어졌고, 그 제품은 오히려 광고와 같은 다른 수익원을 해치고 있습니다. 이상입니다.
- dangoodmanUT
최근의 주가 하락을 말하는 것이라면, Anthropic이 그걸 촉발했다고는 생각하지 않습니다.
CoreWeave가 그랬죠.
Anthropic이 도움이 안 됐을 거라고 확신하지만, 어쨌든 헐값 세일 덕분에 고맙네요.
- feverzsj
이건 시작에 불과합니다. 진짜 붕괴는 중간선거 직후에 일어날 겁니다.
- phyzome
세상에, 사람들은 정말 데이터 포인트를 이야기로 바꾸는 걸 좋아하네요.