Warum kurze Geschichten uns in die Irre führen – und Mustererkennung gewinnt
Pattern Matching Beats Narrative Reasoning
Scott Stevenson hat seine verlorenen Wetten analysiert: Fast alle beruhten auf eingängigen Narrativen wie „Cannabis wird in Kanada legalisiert, jetzt einsteigen“. Solche Geschichten fühlen sich klug an, sind aber zu einfach für eine Welt mit Millionen von Einflussfaktoren. Stattdessen plädiert er für Mustererkennung wie bei einer Schach-Engine: Bei Spellbook korrelierte er 16 Merkmale mit erfolgreichen Produktwetten, und sein aktives Portfolio lief damit rund 20-mal besser als sein passives.
Wir sind Fische, und Geschichten sind unser Wasser.
- dash2
>Zum Beispiel: „Du kannst den Markt nicht schlagen, setz auf Dollar-Cost-Averaging in Indexfonds!“ ist die Art viraler Story, die dir zustimmendes Nicken von Millennials und Upvotes auf Reddit einbringt.
>Mustererkennung hingegen kann dich zu Zügen treiben wie eine fortgeschrittene Schach-Engine. Züge, die andere fremd und unverständlich finden.
Sicher. Indexfonds sind eine virale Story, hinter der eine Menge rigoroser Daten steht. Was die fortgeschrittene Schach-Engine der Intuition angeht ... schon mal von „Fooled by Randomness“ gehört?
- ameliaquining
Besteht dieser Beitrag nicht vollständig aus genau der Art narrativer Argumentation, die er als nicht funktionierend bezeichnet?
- grandpajoey
>Die meisten meiner verlorenen Wetten, sowohl im Geschäft als auch beim Investieren, wurden durch narratives Denken angetrieben: kurze, fesselnde Geschichten über die Welt, die klug klingen.
>„Marihuana steht kurz vor der Legalisierung in Kanada. Das ist eine seltene Gelegenheit, ganz am Anfang in eine neue Branche zu investieren.“
>„Ich werde in ein Kobaltbergbauunternehmen investieren, weil es einen Vertrag mit Tesla gewonnen hat.“
Also hat der Autor ein paar schlechte Investitionen gemacht und sieht jetzt „Mustererkennung“ als sein nächstes Schema an? Wie wäre es einfach mit ein bisschen grundlegender Recherche und Fundamentalanalyse? Marihuana ist eine Rohware, und Schwarzmarktware, die legal wird, fällt historisch im Preis. Scheint nach 10 Sekunden Nachdenken keine gute Investition zu sein.
Tesla mag eine riesige Marktkapitalisierung haben, aber sie haben ziemlich dürftige Umsätze, was nach einem Moment der Reflexion ebenfalls keine gute Investition zu sein scheint.