Kelly Criterion：增长最优却暗藏风险
Kelly Criterion Simulator
Kelly Criterion Simulator 通过蒙特卡洛模拟，直观展示了在固定概率和赔率下，资金随重复投注的演变路径。它揭示了 Kelly Criterion 虽然理论上能最大化长期几何增长，但全 Kelly 策略往往伴随着剧烈波动和深度回撤。工具的核心价值在于对比 Full Kelly 与 Fractional Kelly 的差异，帮助用户理解在牺牲部分增长以换取更平滑资金曲线时的权衡。更重要的是，它强调了现实世界中概率估算误差的致命影响：再完美的公式也无法弥补输入数据的噪音，过度自信的边缘估计可能导致资金迅速枯竭。
真正的挑战不在于理解 Kelly Criterion，而在于判断假设的边缘是否值得信任。
HN 评论区
30- rahimnathwani
如果作者在这里的话：
“获胜概率”和“赔率”有什么区别？这两者在我看来是一回事。
另外，“小数赔率”和“美式赔率”又是指什么？
谢谢。
- SomaticPirate
我做了一个‘小游戏’，帮助我的儿子建立对下注规模的直觉：https://tools.encona.com/investor
- dnnehgf
如果你知道赔率，凯利公式确实不错。